关于俄乌局势下临港新片区加快推动人民币国际化的思考与建议

来源：滴水湖金融湾，经授权转载

本文由临港新片区创新金融服务中心原创，后续将发布更多关于人民币国际化与金融开放系列独家内容。

随着第三轮俄乌谈判无实质性结果局面的出现，全球风险资产持续承压并带动国际货币格局高度不确定性演变。厘清面临的特殊机遇并有针对性地推动人民币国际化，是当前我国经济金融领域的一项重大任务。处于中国改革开放最前沿的临港新片区，如何在化危为机中加快人民币国际化进程并实现自身的跨越式发展，显得更为关键。

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俄乌局势下

人民币国际化的新特点

一是人民币避险属性开始具备。俄乌冲突以来，国际投资者以最快的速度将资金从风险资产中撤出并购入避险资产，黄金和美债价格大幅冲高，同期人民币也在升值且创下新高。以往国际风险事件爆发后，跨境资金更趋于避险流出新兴市场，导致新兴市场货币贬值。人民币一反常态走强，同时境外资金净流入中国，表明人民币已具备一定的国际市场避险属性。

二是人民币国际地位日益增强。SWIFT系统（环球银行金融电信协会）发挥“金融核弹”作用的基础，不是技术而是美元。将俄罗斯多家银行排除出SWIFT系统，替代系统肯定会导致相应货币的国际地位乘机崛起。逐渐覆盖全球的人民币跨境支付系统CIPS，将使人民币受到美元的束缚减弱，人民币国际地位展现出更强的独立性。

三是人民币升值效应不断显现。俄罗斯是全球第一大燃料油出口国，铝、镍等有色金属重要出口国。使用人民币作为购买俄罗斯能源物资的主要交易货币，不必持有大量的美元外汇，俄罗斯也可以获得数额不菲的人民币应对美国制裁，“去美元持人民币”是当前需要发展俄罗斯国际贸易国家的最佳选择。大量敏锐的国际投资者已开始布局做多人民币，推动人民币国际流动性持续增强。

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俄乌局势下

数字人民币跨境使用的危与机

数字人民币设计初衷主要是为了满足国内零售支付需求，提升普惠金融发展水平和支付体系运行效率，使用和推广遵循的也是大众市场需求原则。鉴于跨境使用的复杂性，涉及反洗钱、客户尽职调查等法律问题，中国与世界上110多个国家一样，仅在不同程度上初步探讨和开展了本国数字货币跨境使用工作。

需要指出的是，“数字人民币”跨境使用的困境与生俱来。“数字人民币”无非是发行交易电子化的人民币，遇到的国际化跨境使用难题等同于“纸质人民币”，需要持续推动其成为全球公认的支付结算、计价定价和国际储备货币。

但是，俄乌局势导致全球能源与大宗商品价格暴涨的同时，也提出了如何选择自由便利的国际交易币种修复跨境贸易投资秩序的急迫命题。推动国内中心化发展的数字人民币，在国际交易中利用区块链去中心化发展，使其成为能够满足当前俄罗斯国际贸易对保护隐私、支付即结算需求的主要交易货币，可以作为当前数字人民币跨境使用的一个重要应用场景。

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俄乌局势下加快人民币国际化进程的临港新片区举措

一是推动临港新片区外汇领域高水平开放，在跨境贸易投资便利化自由化中进一步强化人民币避险、升值效应，为全球人民币资产供给提供活水源头。

二是按照准入前国民待遇原则促使更多国家的金融机构在临港新片区设立并直接加入CIPS系统，主动拓展其链接母国与临港新片区的国际贸易金融交易安排，为人民币国际化畅通全球支付结算渠道。

三是在技术、政策、法律及商业等方面做充分考量和准备，以临港新片区为基地搭建货币桥测试项目，设计迭代出数字人民币跨境支付基础设施，完善数字人民币服务大额国际能源物资交易的跨境支付结算功能。

四是加快临港新片区国际大宗商品离岸贸易创新实践区建设，集聚跨国贸易投资公司争夺主要大宗商品现货交易定价权，同时推动其建立本外币一体化跨境资金池并择优升级为财资中心，支持跨国贸易投资公司在更广更深程度参与人民币市场交易的同时，熟悉和便利以人民币开展国际大宗商品离岸贸易，逐步提升国际大宗商品交易的人民币份额。

五是按照外商投资负面清单管理要求并单设额度，探索在临港新片区建立符合双方利益的QFLP、QDLP中俄主题投资基金，为中方寻求俄罗斯的“最佳复苏投资”机会，也为俄罗斯资金拥有者开展人民币贸易和投资人民币资产提供条件。

六是在推动临港新片区城市港口物理建设的同时，利用现代信息技术建设以信息为核心，以数据为驱动的数字孪生临港新片区，实现跨境交易货物流、资金流、信息流大数据的充分匹配和集中显现，并在数字孪生临港新片区建设运行中导入以电子形式存储、交易的数字人民币，以其快捷、经济、安全的跨境支付结算优势助力人民币国际化。

在一定程度上讲，俄乌局势是国际新秩序诞生发展的新起点！

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